bbin稳输 德银:上调多只风电股目标价 首推华能新能源

bbin稳输 德银:上调多只风电股目标价 首推华能新能源
2020-01-10 16:10:41

bbin稳输 德银:上调多只风电股目标价 首推华能新能源

bbin稳输,德银发表报告,上调多只内地能源股目标价,首推华能新能源(00958),目标价由3元上调至4元,评级重申“买入”。德银也上调龙源电力(00916)目标价,由7.9元升至8.2元,但评级由“买入”降至“持有”;新天绿色能源(00956)目标价由2.5元升至3.2元,评级重申“买入”。

德银表示,中国风电开发商股价自3月份起已上涨31%至45%,当中以龙源电力的涨幅最大,但其风电使用比例降幅则最显着,故下调其评级,该行同时调整行业的盈利预测约5%至17%。

该行将龙源评级降为“持有”源于其2019年的合理估值约为1倍市账率;额外正面政策的空间有限,及风电改善带来的收益有限。

至于华能新能源,德银首推该股,由于分析该股在未来几年的股本回报率为同行中最高。称华能新能源自2017下半年以来,大部分时间的市价均较龙源有溢价,相信未来几年溢价将维持,并继续受股本回报率较高所支持。

新天绿色能源方面,该行称即使使用非常积极的假设,即新天2017年12月以每股账面价值(BVPS)发行10%新股,但新天截至2019年12月的每股账面值仅稍微从2.74元降至2.71元,而股本回报率从13.3%下降到12.7%。德银称,如新天以较高的价格成功实现A股IPO,则BVPS的影响将更加有利。

截至5月8日10:24,华能新能源跌2.27%,报3.44港元。